Vào đêm Giáng sinh, Jim Dear đã tặng cho cô vợ Darling của mình, một món quà đó là một cô chó American Cocker Spaniel và Darling đã quyết định đặt tên cho cô chó này là Lady; nghĩa là một tiểu thư vì Lady mang hình dáng và phong thái rất giống một tiểu thư. Sau nhiều năm chung sống với hai vợ chồng, Lady đã lớn lên và có thêm hai người bạn chó hàng xóm khác là Trusty, một chú chó Bloodhound lớn tuổi và Jock, một cô chó sục Scotland sành điệu và gan dạ. Trong khi Lady đang sống một cuộc sống yên vui bên chủ của mình thì bên ngoài những con phố New Orleans có một chú chó Schnauzer-mutt được gọi là Tramp; nghĩa là kẻ lang thang, ngày ngày đi tìm kiếm thức ăn và đi gây rối người bắt chó, Elliot. Trong một lần đi dạo, Tramp vô tình bắt gặp hai người bạn Bull và Peg của mình đang bị bắt trong chiếc xe của Elliot, anh đã quyết định giải thoát cho họ và điều đó đã khiến Elliot rất tức giận và chạy theo bắt giữ anh. Trước sự truy bắt gắt gao của Elliot, Tramp bỏ chạy và đã lạc vào trong sân vườn của nhà Dear. Tại nơi đây, anh đã gặp được Lady lần đầu tiên. Để không bị Elliot bắt, Tramp cảnh báo về tương lai Lady sẽ bị bỏ rơi bởi vì Jim và Darling đang chuẩn bị chào đón một thành viên mới là Lulu. Và đúng như lời của Tramp, sau một thời gian, Darling đã hạ sinh Lulu và họ dường như dành mọi thời gian cho Lulu và quên mất đi sự hiện diện của Lady.

Một ngày nọ, Jim và Darling quyết định đưa Lulu ra ngoài để sang thăm người chị họ của Jim và để cho dì Sarah của Darling giữ nhà và trông nuôi Lady giúp trong thời gian họ đi vắng. Khi dì Sarah lên lầu thì hai con mèo của cô ấy là Devon và Rex xuất hiện. Chúng đã làm cho căn nhà trở nên hỗn độn. Điều này đã khiến dì Sarah hiểu lầm rằng Lady là một con chó hư và bà ta đã đưa Lady đến cửa hàng thú cưng và đặt một chiếc rọ mõm cho cô ấy. Lady bị bắt đeo rọ mõm và cô cảm thấy khó chịu nên Lady đã cố gắng chống cự và chạy ra khỏi cửa hàng thú cưng. Nhưng khi đi được một đoạn, Lady vô tình đi lạc vào một con hẻm, nơi đây chính là lãnh thổ của Issac, một chú chó hoang chuyên bắt nạt người khác, hắn đã đe dọa Lady. May mắn thay, Tramp đã xuất hiện để cứu cô và giúp cô gỡ cái rọ mõm bằng một bức tượng. Sau đó, anh đã đưa cô về nhà, nhưng họ phải đi một con đường khác mà Tramp gọi đây là “con đường ngắm cảnh” để tránh sự truy bắt của Elliot vì Lady đã bị mất chiếc vòng cổ nên cô đã trở thành chó hoang. Trên chặng đường đi, cả hai đã nảy sinh tình cảm thân thiết với nhau và đỉnh điểm là khi họ cùng đi ăn ở một nhà hàng của ông chủ Tony và đầu bếp Joe. Sau đó, Tramp đã tiết lộ với Lady rằng anh ta đã từng có chủ, nhưng đã bị họ bỏ rơi khi họ có con. Sau buổi ăn, họ lại tiếp tục lên đường trở về nhà của Lady nhưng trên đường đi, cả hai đã bị Elliot bắt gặp và truy đuổi. Nhờ sự giúp đỡ của Lady, Tramp đã trốn thoát được nhưng xui xẻo thay, Lady đã bị Elliot tóm được và hắn đã tống cô vào nhà giam. Tại nơi đây, Lady đã gặp những người bạn chó Pound của Tramp và được nghe họ đã kể về Tramp và chiến tích của anh ta. Sáng hôm sau, Jim và Darling đến đón Lady và mời dì Sarah ra khỏi nhà. Kể từ đó, Lady đã trở lại là thành viên của gia đình Jim và ngày ngày cô càng gắn bó thân thiết hơn với Lulu.

Sau một thời gian, Tramp đã gặp lại Peg và Bull, họ đã cho anh biết rằng họ đã được nhận nuôi và kể về Lady khi cô bị bắt giam. Điều đó đã khiến Tramp vô cùng hối hận khi đã không cứu được cô, anh đã quyết định đến nhà để xin lỗi Lady và điều đó khiến cô rất xúc động, nhưng Lady lại không muốn gặp anh. Trong đêm hôm đó, Lady đã thấy một con chuột gớm ghiếc đã lẻn vào phòng của Lulu và cô đã cố gắng cảnh báo cho Jim nhưng anh lại không biết và đã đưa Lady đi nơi khác. Còn Elliot thì đến nhà của hai vợ chồng để tra hỏi Jim và Darling về tung tích của Tramp. Trong lúc đó, Lady đã cố gắng gọi Tramp để giúp đỡ cô bảo vệ Lulu. Tramp đã nghe thấy và anh đã lẻn vào nhà, giết con chuột để bảo vệ Lulu. Nhưng sau đó Tramp đã bị bắt gặp bởi Jim và Jim đã hiểu lầm rằng Tramp đang cố hại Lulu nên đã bắt anh đưa cho Elliot. Khi Elliot đưa Tramp đi để thực hiện việc an tử động vật, Lady phát hiện ra sự thật và tiếp tục đuổi theo chiếc xe ngựa của Elliot với sự giúp đỡ của Trusty và Jock để giải cứu cho Tramp. Những chú chó lật đổ cỗ xe, giải thoát Tramp. Nhà Dear cũng kịp thời đến và quyết định nhận Tramp để giúp anh thoát khỏi sự truy bắt của Elliot. Đến đêm Giáng sinh, Tramp đã chính thức được nhận vào gia đình Dear, đồng thời chủ nhân của Jock cũng đã nhận nuôi hai chú chó con, Dodge và Ollie. Cuối cùng, Lady và Tramp đã được vui vẻ bên nhau trải qua kỳ nghỉ bên cùng gia đình của Jim.